11月3日，“十三五”規(guī)劃建議終于出爐，十大產(chǎn)業(yè)被重點(diǎn)提及，其中就包括農(nóng)機(jī)裝備。今年以來，國家管理層多次強(qiáng)調(diào)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的問題，提出農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是破解“三農(nóng)”問題的重要途徑。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化催生農(nóng)業(yè)機(jī)械化，農(nóng)機(jī)裝備顯然將受到政策的大力扶持，產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司均將從中受益。

　　行業(yè)規(guī)模具有翻番潛力

　　“十三五”規(guī)劃建議提出，全面劃定永久基本農(nóng)田，大規(guī)模推進(jìn)農(nóng)田水利、土地整治、中低產(chǎn)田改造和高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)，加強(qiáng)糧食等大宗農(nóng)產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)建設(shè)，探索建立糧食生產(chǎn)功能區(qū)和重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)保護(hù)區(qū)。推進(jìn)農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和信息化。健全從農(nóng)田到餐桌的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全全過程監(jiān)管體系、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新推廣體系、農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)體系。發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)，提高農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平。

　　在農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度提高的進(jìn)程中，國金證券農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)分析師鐘凱峰認(rèn)為，農(nóng)機(jī)行業(yè)擁有翻倍的增長潛力。其給出了三個理由：第一，我國耕種收機(jī)械化率目前約為61%，但與歐美發(fā)達(dá)國家、周邊日韓相比仍有明顯差距(基本上達(dá)到或接近100%)；第二，從生產(chǎn)環(huán)節(jié)來看，我國機(jī)械化主要體現(xiàn)在產(chǎn)中環(huán)節(jié)，產(chǎn)前、產(chǎn)后環(huán)節(jié)機(jī)械化水平仍然較低，而隨著全程機(jī)械化趨勢的演進(jìn)，這部分增長空間有望逐步打開；第三，從品種角度來看，我國的機(jī)械化主要體現(xiàn)在主糧品種當(dāng)中，尤其是小麥，但在非糧作物當(dāng)中的機(jī)械化水平仍然比較低，這一部分在農(nóng)產(chǎn)品全面機(jī)械化的背景下，增長有望破冰。

　　勞動力結(jié)構(gòu)的變化，也將促使農(nóng)機(jī)行業(yè)高速增長。隨著城鎮(zhèn)化水平的推進(jìn)，我國農(nóng)村勞動力人口呈持續(xù)流出的態(tài)勢，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營“用工荒”問題日益突出，雇工成本持續(xù)上升，因此將倒逼農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的提升，此外，80后正在逐步成為站到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的中心舞臺，這部分人群對新技術(shù)、新理念的接受能力更強(qiáng)，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)劃更為長遠(yuǎn)，也將拉動農(nóng)業(yè)機(jī)械的需求增長。

　　而從政策來看，國家對農(nóng)業(yè)機(jī)械的扶持是一貫的，從2004年《農(nóng)業(yè)機(jī)械促進(jìn)法》的頒布，到十年300倍的農(nóng)業(yè)機(jī)械補(bǔ)貼的實(shí)行都體現(xiàn)了這一點(diǎn)，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的核心之一在于農(nóng)業(yè)機(jī)械化，鐘凱峰認(rèn)為國家對農(nóng)業(yè)機(jī)械的扶持力度仍將進(jìn)一步加大，而近期的中國制造2025規(guī)劃當(dāng)中，將農(nóng)業(yè)機(jī)械上升到十大戰(zhàn)略之一也充分顯示了這一點(diǎn)，農(nóng)業(yè)機(jī)械化不乏政策助力。

　　農(nóng)機(jī)業(yè)集中度提升

　　目前我國中低端傳統(tǒng)農(nóng)機(jī)產(chǎn)能過剩，進(jìn)入低利潤時代；而高端產(chǎn)品又缺乏核心技術(shù)，轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)艱巨。

　　從行業(yè)發(fā)展來看，鐘凱峰指出，農(nóng)機(jī)行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。到2020年行業(yè)集中度提升到30%。首先，我國農(nóng)機(jī)集中度非常低，目前集中度約為23.5%，與發(fā)達(dá)國家相比仍有較大差距，隨著農(nóng)業(yè)機(jī)械向大型化、全程化、智能化轉(zhuǎn)變，擁有技術(shù)、品牌、渠道、資金優(yōu)勢的公司將迎來市場份額提升的機(jī)遇，其次，由于知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不到位農(nóng)機(jī)需求多樣化，國外農(nóng)機(jī)巨頭在高端農(nóng)機(jī)方面優(yōu)勢仍然明顯等因素影響，預(yù)計(jì)行業(yè)集中度提升的速度將會呈現(xiàn)穩(wěn)中趨升的態(tài)勢。

　　在農(nóng)機(jī)行業(yè)蓄勢待發(fā)的過程中，顯然產(chǎn)業(yè)鏈上的公司將率先受益。鐘凱峰建議從兩條主線把握農(nóng)機(jī)行業(yè)的投資機(jī)會。第一，處于藍(lán)海或準(zhǔn)藍(lán)海子行業(yè)的農(nóng)機(jī)公司，包括新研股份、大禹節(jié)水、新界泵業(yè)。玉米收割機(jī)、節(jié)水灌溉設(shè)備、農(nóng)業(yè)泵等農(nóng)機(jī)子行業(yè)是相對看好的農(nóng)機(jī)子行業(yè)，除了技術(shù)升級、經(jīng)營模式帶來市場需求被逐步打開之外，政策大力扶持是其未來5年表現(xiàn)的關(guān)鍵要素之一；第二，擁抱轉(zhuǎn)型升級的農(nóng)機(jī)公司，包括新研股份、智慧農(nóng)業(yè)、吉鋒農(nóng)機(jī)等。新研股份在抓住傳統(tǒng)主業(yè)的同時，積極抓住轉(zhuǎn)型機(jī)會，收購“軍工”資產(chǎn)明日宇航。智慧農(nóng)業(yè)收購“上農(nóng)信”布局農(nóng)業(yè)信息化平臺，吉峰農(nóng)機(jī)積極擁抱“互聯(lián)網(wǎng)”，看好轉(zhuǎn)型帶來的估值提升機(jī)會。