2月5日，2017年中央一號文件《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深入推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動能的若干意見》公布，今年將推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力推進農(nóng)業(yè)提質(zhì)增效，保障有效供給。同時，大力培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和服務(wù)主體，通過經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)、股份合作、代耕代種、土地托管等多種方式，加快發(fā)展土地流轉(zhuǎn)型、服務(wù)帶動型等多種形式規(guī)模經(jīng)營。

　　敲黑板！劃重點

　　文件提出加快農(nóng)村金融創(chuàng)新，包括對涉農(nóng)業(yè)務(wù)較多的金融機構(gòu)，進一步完善差別化考核辦法；深入推進承包土地的經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點，探索開展大型農(nóng)機具、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)施抵押貸款業(yè)務(wù)；支持符合條件的涉農(nóng)企業(yè)上市融資、發(fā)行債券、兼并重組；鼓勵金融機構(gòu)發(fā)行“三農(nóng)”專項金融債；深入推進農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)市場建設(shè)，積極引導(dǎo)涉農(nóng)企業(yè)利用期貨、期權(quán)管理市場風(fēng)險，穩(wěn)步擴大“保險+期貨”試點；積極推動農(nóng)村金融立法。

　　文件共分6個部分33條，包括：優(yōu)化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，著力推進農(nóng)業(yè)提質(zhì)增效；推行綠色生產(chǎn)方式，增強農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力；壯大新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)，拓展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈；強化科技創(chuàng)新驅(qū)動，引領(lǐng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)加快發(fā)展；補齊農(nóng)業(yè)農(nóng)村短板，夯實農(nóng)村共享發(fā)展基礎(chǔ)；加大農(nóng)村改革力度，激活農(nóng)業(yè)農(nóng)村內(nèi)生發(fā)展動力。

　　據(jù)行業(yè)人士分析，今年的中央一號文件比以往更值得關(guān)注，因為它是中央政治局部署的今年重點工作“深入推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革”的一個序曲。農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革自提出以來，政策高度不斷上升，不僅是今年農(nóng)業(yè)工作的主線，更會成為今年經(jīng)濟工作的重點，受到全市場關(guān)注。

　　“今年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革重點將拓展至農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，未來農(nóng)業(yè)政策導(dǎo)向也將由‘保量’轉(zhuǎn)變?yōu)?lsquo;增質(zhì)’，著力解決其中的結(jié)構(gòu)性問題。”

　　文件指出，將推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，要在確保國家糧食安全的基礎(chǔ)上，緊緊圍繞市場需求變化，以增加農(nóng)民收入、保障有效供給為主要目標，以提高農(nóng)業(yè)供給質(zhì)量為主攻方向，以體制改革和機制創(chuàng)新為根本途徑，優(yōu)化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系、生產(chǎn)體系、經(jīng)營體系，提高土地產(chǎn)出率、資源利用率、勞動生產(chǎn)率，促進農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展由過度依賴資源消耗、主要滿足量的需求，向追求綠色生態(tài)可持續(xù)、更加注重滿足質(zhì)的需求轉(zhuǎn)變。

　　由于農(nóng)業(yè)和工業(yè)的產(chǎn)業(yè)情況不同，農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不會是工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重復(fù)，需要從分析農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的路徑中去發(fā)掘投資機會。當(dāng)前的改革思路可以總結(jié)為“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”和“機制改革”。其中，“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”是當(dāng)務(wù)之急，重點包括產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、經(jīng)營結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)和資源結(jié)構(gòu)等；“機制改革”是重中之重，關(guān)鍵是農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制和收儲制度改革，農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革，財政支農(nóng)投入使用機制改革等。

　　農(nóng)業(yè)部部長韓長賦在農(nóng)業(yè)部召開的2017年機關(guān)司局、派出機構(gòu)重點工作安排交流會上表示，今年是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是整個供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要一環(huán)。農(nóng)業(yè)部將落實中央要求，把推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為今年工作主線。

　　【投資機會】

　　主題投資機會或現(xiàn)機構(gòu)看好這些股

　　在去年底召開的中央經(jīng)濟工作會議上，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革被重點提及，中央農(nóng)村工作會議上也提出著力加強農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。近期相關(guān)板塊被資本市場熱炒，市場人士也表示，中央一號文件反映的是管理層全年的工作重心，它指引市場找到發(fā)力的方向，更是每年首輪行情的沖鋒號。

　　在關(guān)于一號文件的投資標的上，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革是一個難得的既有政策大力支持且又符合產(chǎn)業(yè)趨勢的主題機會，值得重視。除了關(guān)注類似工業(yè)供給側(cè)帶來的漲價邏輯的玉米產(chǎn)業(yè)鏈、飼料產(chǎn)業(yè)鏈外，還應(yīng)看好土地流轉(zhuǎn)，這是農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革的重要組成部分，而今年農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)會加速推行，相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望在政策助力下迎來重要機遇。

　　多家券商均建議重點關(guān)注受益于玉米去庫存及土地流轉(zhuǎn)相關(guān)的主題投資機會。

　　類比2016年工業(yè)品供給側(cè)改革，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革有望成為2017年的年度政策主題。其中，短期著力點在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，長期關(guān)鍵在于通過土地制度、價格機制、戶籍制度、技術(shù)創(chuàng)新等制度層面的改革來提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力。

　　從目前來看，土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)墾、種業(yè)方面改革以及農(nóng)業(yè)機械化四大方向，有望成為市場主要關(guān)注點。

　　農(nóng)機

　　新研股份：“農(nóng)機+軍工”雙主業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，打開全新發(fā)展空間。

　　星光農(nóng)機：公司正在加快募投項目的建設(shè)，通過人才引進、外延并購等方式切入某些欠發(fā)展細分領(lǐng)域，前途廣闊。

　　中聯(lián)重科：公司為國內(nèi)農(nóng)機龍頭，將充分受益農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革，業(yè)績穩(wěn)定增長。

　　年報紛紛預(yù)喜這些農(nóng)業(yè)股或被錯殺

　　實際上，從農(nóng)業(yè)上市公司2016年年報預(yù)告來看，農(nóng)業(yè)股整體業(yè)績并不錯。對申萬行業(yè)分類農(nóng)林牧漁板塊上市公司的統(tǒng)計，38家公司公布年度業(yè)績預(yù)告，其中34家預(yù)告業(yè)績正增長，僅4家預(yù)計業(yè)績下滑。其中，業(yè)績預(yù)增幅度在100%以上的有19家，預(yù)增增幅在200%以上的也有12家。

　　但今年以來跟隨大盤震蕩，這些業(yè)績預(yù)喜農(nóng)業(yè)板塊個股普遍走勢不佳，多數(shù)錄得下跌。