12月份AMI指數(shù)為39.4%，比上月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期下降3.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械流通協(xié)會(huì)發(fā)布的2024年12月份中國(guó)農(nóng)機(jī)市場(chǎng)景氣指數(shù)(AMI)為39.4%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，同比下降3.9個(gè)百分點(diǎn)。6個(gè)一級(jí)指數(shù)全部深陷不景氣區(qū)間。從環(huán)比看，除經(jīng)理人信心指數(shù)小幅增長(zhǎng)外，其它全部下降。其中，效益、人氣指數(shù)降幅較大；從同比看，6個(gè)一級(jí)指數(shù)全線下行，其中效益指數(shù)、人氣指數(shù)降幅較大，分別下降10.6%和8%，其它指數(shù)小幅下降。

　　特約分析師張華光認(rèn)為：12月份作為全年收官月份，AMI繼續(xù)保持收縮區(qū)間。整體市場(chǎng)波瀾不驚，深陷不景氣泥潭，月度走勢(shì)小幅波動(dòng)。環(huán)比每況愈下，震蕩下行，創(chuàng)下9月份以來(lái)的“四連跌”，走完了慘淡的2024年。同比降幅較大，詮釋了過(guò)去一年的慘淡場(chǎng)景。

　　12月份AMI的基本特征

　　AMI經(jīng)歷了12月的下滑后，景氣度探底，呈現(xiàn)如下特點(diǎn)。

　　其一，景氣度創(chuàng)全年新低。12月份，AMI以39.4%的景氣度黯然收官，創(chuàng)下全年最低景氣度。AMI下半年持續(xù)低迷是多重利空因素疊加形成的。一是谷賤傷農(nóng)。今年以來(lái)，糧價(jià)受市場(chǎng)供需關(guān)系、自然災(zāi)害、國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、政策變化以及投機(jī)活動(dòng)等多重利空因素影響，持續(xù)走低。既打擊了農(nóng)機(jī)市場(chǎng)消費(fèi)信心，又削弱了農(nóng)民購(gòu)買(mǎi)力；二是進(jìn)口猛增，牛肉價(jià)格跳水。今年出欄一頭肉牛平均虧損1600元以上，連續(xù)8個(gè)月虧損超過(guò)1000元。65%以上的養(yǎng)殖戶處于虧損狀態(tài)，我國(guó)畜牧業(yè)遭遇前所未有的重創(chuàng)。與之關(guān)聯(lián)的畜牧機(jī)械、飼料收獲機(jī)械等市場(chǎng)隨之出現(xiàn)斷崖式下滑，成為壓制12月AMI的又一重要因素；三是季節(jié)因素。12月正值農(nóng)機(jī)市場(chǎng)淡季，加之今年春節(jié)來(lái)得早，致使淡季更淡。

　　其二，效益指數(shù)跌跌不休。自10月至12月，效益指數(shù)分別以8.4%、7.8%和2.7%的跌幅實(shí)現(xiàn)“三連跌”，雖跌幅逐月收窄，但景氣度卻創(chuàng)下全年的第二低點(diǎn)32.2%(最低的月份發(fā)生在今年2月份，當(dāng)月景氣度為31.4%)，完成全年收官。制造商沖擊全年銷售目標(biāo)，通過(guò)商務(wù)年會(huì)出臺(tái)讓利政策，加大促銷力度；經(jīng)銷商年終讓利促銷——去庫(kù)存，成構(gòu)成效益下跌的主因。

　　其三，人氣指數(shù)跌入冰點(diǎn)。12月份，人氣指數(shù)在經(jīng)歷“三連跌”后，環(huán)比再度下跌2.5個(gè)百分點(diǎn)，以31.8%的景氣度收官，并創(chuàng)下全年最低景氣度。同比下降8.0%，創(chuàng)下全年第二大、下半年最大降幅。人氣指數(shù)作為終端市場(chǎng)的晴雨表，其景氣度如此之低，折射出12月份終端市場(chǎng)之冷清。

　　其四，田間管理機(jī)械指數(shù)一枝獨(dú)秀。如果說(shuō)12月也有好消息，那就是田間管理機(jī)械帶給我們的些許安慰。在所監(jiān)測(cè)的5個(gè)二級(jí)指數(shù)中，環(huán)比“2上3下”，田間管理機(jī)械、收獲機(jī)指數(shù)環(huán)比出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，尤其是田間管理機(jī)械指數(shù)，環(huán)比大幅度提升13.9%，同比提升14.2%，并一舉挺進(jìn)景氣區(qū)間，成為12月份二級(jí)指數(shù)中最靚麗的一道風(fēng)景線。田間管理指數(shù)景氣度的上佳表現(xiàn)主要得益于遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)的飆升，12月份，遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)環(huán)比飆升30.2個(gè)百分點(diǎn)，同比大幅度提升32.7個(gè)百分點(diǎn)，以71.1%的景氣度創(chuàng)下全年最高值，成為拉動(dòng)田間管理機(jī)械指數(shù)的主要力量。

　　從三級(jí)指數(shù)解析細(xì)分市場(chǎng)

　　12月份，所監(jiān)測(cè)的10個(gè)三級(jí)指數(shù)環(huán)比呈“6上4下”的特點(diǎn)。包括中型拖拉機(jī)、遙控飛行噴霧機(jī)、自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)、自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(jī)、自走式玉米收割機(jī)、深松機(jī)在內(nèi)的六個(gè)指數(shù)出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，其余均出現(xiàn)下降。令人意外的是遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)挺進(jìn)景氣區(qū)間，與插秧機(jī)一起成為12月份停留在景氣區(qū)間的兩大亮點(diǎn)。同比“4升6降”。其中，自走式玉米收獲機(jī)、遙控飛行噴霧機(jī)、插秧機(jī)、深松機(jī)4個(gè)指數(shù)增長(zhǎng)，其它指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的下降。

　　下面我們結(jié)合市場(chǎng)調(diào)研，重點(diǎn)分析拖拉機(jī)、插秧機(jī)和收獲機(jī)三大細(xì)分市場(chǎng)。

　　大中型拖拉機(jī)市場(chǎng)。

　　12月份，拖拉機(jī)指數(shù)可謂一地雞毛，拖拉機(jī)和大中型拖拉機(jī)均位于不景氣區(qū)間，其中，拖拉機(jī)和大型拖拉機(jī)指數(shù)創(chuàng)下全年最低景氣度。先看拖拉機(jī)指數(shù)。環(huán)比、同比分別下降2.9%和5.6%，以335.3%的較低景氣度收官，位于全年景氣度谷底。再看大型拖拉機(jī)指數(shù)。環(huán)比、同比分別下降5.2%和7.0%，以34.8%的景氣度刷新全年最低記錄。最后看中型拖拉機(jī)指數(shù)。環(huán)比雖然小幅增長(zhǎng)0.8%，但同比依然出現(xiàn)5.3%較大降幅，并以35.7%較低景氣度收?qǐng)觥?strong>從市場(chǎng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)看，一是市場(chǎng)大幅度下滑，全年大中拖市場(chǎng)累計(jì)銷售32萬(wàn)余臺(tái)，同比下降11.57%。二是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，集中度進(jìn)一步提高。銷量前10大品牌累計(jì)銷售27萬(wàn)余臺(tái)，同比小幅增長(zhǎng)0.51%；占比84.55%，較之去年同期上揚(yáng)10.16個(gè)百分點(diǎn)。三是出口貿(mào)易出現(xiàn)較大幅度下滑。統(tǒng)計(jì)顯示，今年1-11月，我國(guó)拖拉機(jī)進(jìn)出口總額10.1億美元,進(jìn)出口金額同比下降3.5%。其中：出口8.5億美元，同比下降7.2%：進(jìn)口1.6億美元，同比增長(zhǎng)22.3%；貿(mào)易順差6.9億美元。

　　插秧機(jī)市場(chǎng)。

　　今年插秧機(jī)市場(chǎng)增勢(shì)穩(wěn)健。插秧機(jī)指數(shù)繼11月份挺進(jìn)景氣指數(shù)后，12月份繼續(xù)保持?jǐn)U張勢(shì)頭，以52.9%的景氣度收官，盡管環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。同比增長(zhǎng)6.9個(gè)百分點(diǎn)，意味著今年的市場(chǎng)好于去年同期。插秧機(jī)的補(bǔ)貼政策繼續(xù)發(fā)力，即將開(kāi)始的2025年，受插秧機(jī)單臺(tái)補(bǔ)貼額度出現(xiàn)較大幅度下調(diào)的影響，生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商抓住下調(diào)前的機(jī)會(huì)，加大促銷力度，終端用戶提前購(gòu)買(mǎi)，成為推動(dòng)12月份插秧機(jī)指數(shù)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。另外，我?guó)機(jī)插率偏低，上升空間大，剛性需求較為強(qiáng)勁，當(dāng)有利條件出現(xiàn)時(shí)，市場(chǎng)“乘政策之風(fēng)”啟動(dòng)是符合發(fā)展邏輯的。

　　收獲機(jī)市場(chǎng)。

　　12月份，收獲機(jī)市場(chǎng)正值傳統(tǒng)銷售淡季，繼續(xù)保持在收縮區(qū)間。在經(jīng)歷“四連跌”后，12月出現(xiàn)翹尾跡象，環(huán)比增長(zhǎng)7.6%，以44.7%的景氣度收官。但同比出現(xiàn)小幅下降，走出“兩連跌”。

　　自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(jī)(全喂入)指數(shù)。環(huán)比在經(jīng)歷“四連跌”后，本月轉(zhuǎn)正，小幅增長(zhǎng)3.1%，以38.4%的景氣度收官。但同比出現(xiàn)8.1%的較大降幅。從全年看，今年履帶式谷物聯(lián)合收獲機(jī)在經(jīng)歷了去年斷崖式下滑后，形成“洼地”，今年出現(xiàn)報(bào)復(fù)式反彈，全年銷售6萬(wàn)余臺(tái)，同比大幅度攀升60%以上，成為三大糧食作物收獲機(jī)中增幅最大的市場(chǎng)。

　　自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)指數(shù)。環(huán)比增長(zhǎng)7.5%，同比大幅度下滑14.7%，以46.7%的景氣度收官。環(huán)比“兩連增”主要受制造端促銷的拉動(dòng)，企業(yè)通過(guò)商務(wù)年會(huì)，加大了渠道鋪貨，激活了制造商與經(jīng)銷商之間的交易。同比大幅度下降主要受去年高景氣度影響，回溯去年同期，受?chē)?guó)三升級(jí)國(guó)四影響，經(jīng)銷商擔(dān)心因升級(jí)而漲價(jià)，紛紛提前進(jìn)貨，結(jié)果推高12月份的銷量，形成景氣度“高地”。市場(chǎng)調(diào)查顯示，今年自走式谷物聯(lián)合收割機(jī)市場(chǎng)累計(jì)銷售3萬(wàn)余臺(tái)，同比增長(zhǎng)15%以上，實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年的增長(zhǎng)，此良好局面主要受市場(chǎng)更新需求拉動(dòng)而出現(xiàn)的周期性增長(zhǎng)。

　　自走式玉米收獲機(jī)指數(shù)。在環(huán)比經(jīng)歷“四連跌”、同比經(jīng)歷“三連跌”后，12月終于走出收縮區(qū)間，進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)。12月，自走式玉米收獲機(jī)指數(shù)環(huán)比大幅度增長(zhǎng)16.5%，同比穩(wěn)健增長(zhǎng)7.3%，以45.8%的景氣度收官。玉米收獲機(jī)市場(chǎng)是2024年三大糧食作物收獲機(jī)唯一大幅度下降的市場(chǎng)，全年累計(jì)銷售2.5萬(wàn)臺(tái)左右，同比大幅度下降35%以上。導(dǎo)致玉米收獲機(jī)大幅度滑坡的主要原因是玉米價(jià)格的大幅度下降疊加畜牧業(yè)災(zāi)難性滑坡。但玉米收獲機(jī)市場(chǎng)中的分支玉米籽粒收獲機(jī)市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)大韌性，同比繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)的勢(shì)頭，折射出玉米收獲機(jī)市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)進(jìn)入深度調(diào)整期。

　　2025年1月份AMI走勢(shì)判斷

　　2025年1月份，AMI將繼續(xù)徘徊于不景氣區(qū)間。環(huán)比、同比或雙雙下滑，一、二、三級(jí)指數(shù)的景氣度表現(xiàn)或冰火同爐。

　　內(nèi)生動(dòng)力因素

　　利好因素。1月份，市場(chǎng)正值淡季，但依然有一些利好因素存在并對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定的支撐作用。

　　第一，從宏觀因素看，商務(wù)部近日發(fā)布對(duì)進(jìn)口牛肉進(jìn)行保障措施立案調(diào)查的公告。根據(jù)公告，商務(wù)部收到中國(guó)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)等申請(qǐng)人代表國(guó)內(nèi)牛肉產(chǎn)業(yè)正式提交的《中華人民共和國(guó)牛肉產(chǎn)業(yè)保障措施調(diào)查申請(qǐng)書(shū)》，決定自2024年12月27日起對(duì)進(jìn)口牛肉進(jìn)行保障措施立案調(diào)查。這對(duì)明年我國(guó)畜牧業(yè)以及相關(guān)的飼料收獲機(jī)、玉米收獲機(jī)均有強(qiáng)烈的利好。

　　第二，從市場(chǎng)價(jià)值鏈分析，制造端與銷售端對(duì)市場(chǎng)的拉動(dòng)力不容小覷。進(jìn)入1月份，許多生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入商務(wù)年會(huì)模式。通過(guò)商務(wù)年會(huì)，推動(dòng)制造企業(yè)與經(jīng)銷商之間的交易，成為年終推動(dòng)市場(chǎng)增量的重要力量，此其一。其二，經(jīng)銷商以利潤(rùn)換銷售，以達(dá)到去庫(kù)存之目的，也是穩(wěn)定1月份市場(chǎng)的不可忽視的動(dòng)力。其三，一些企業(yè)擔(dān)心明年補(bǔ)貼額度下調(diào)，而提前購(gòu)買(mǎi)，如插秧機(jī)市場(chǎng)，對(duì)1月份的市場(chǎng)也有較大的支撐作用。

　　利空因素。⒈季節(jié)因素。1月份，農(nóng)機(jī)市場(chǎng)繼續(xù)淡季之行，終端市場(chǎng)交易少。⒉春節(jié)因素。今年1月末系中國(guó)人的傳統(tǒng)節(jié)日——春季，全國(guó)陸續(xù)進(jìn)入春季模式，尤其在農(nóng)村，表現(xiàn)的更為強(qiáng)烈。受此影響，讓1月份的淡季更淡。⒊更新周期延長(zhǎng)。包括玉米、馬鈴薯、牛羊肉價(jià)格持續(xù)低迷，對(duì)用戶的購(gòu)買(mǎi)力和消費(fèi)信心產(chǎn)生較大影響；直接延長(zhǎng)了更新周期；⒋需求結(jié)構(gòu)性矛盾。一是中國(guó)農(nóng)機(jī)市場(chǎng)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的深水區(qū)，內(nèi)卷的傳統(tǒng)市場(chǎng)加速向高端、智能、大型、綠色市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，這需要一個(gè)較長(zhǎng)的培育期；二是包括丘陵山區(qū)、經(jīng)濟(jì)類作物、園林機(jī)械、蔬菜種植與收獲機(jī)械等在內(nèi)的新興市場(chǎng)尚處于發(fā)育期，產(chǎn)品也需要一個(gè)熟化過(guò)程。市場(chǎng)凸顯的結(jié)構(gòu)性矛盾、新的市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換疊加補(bǔ)貼政策的變化都增加了今年1月份農(nóng)機(jī)市場(chǎng)的不確定性和變數(shù)。

　　AMI走勢(shì)變化規(guī)律因素。

　　其一，過(guò)去10年中1月份的景氣度高于12月份的概率60%，但有5年發(fā)生在2018年之前。近四年，只有2022年高于12月份，況且2022年是較為特殊的一年，受?chē)?guó)三升級(jí)國(guó)四的影響，當(dāng)年大幅度增長(zhǎng)。再則，從1月份景氣度的變化趨勢(shì)看，2021年至2023年同比持續(xù)走低。由此我們判斷，今年1月份同比下滑的概率較大。其二，經(jīng)理人信心指數(shù)環(huán)比雖然出現(xiàn)增長(zhǎng)，但這種增長(zhǎng)是基于上月“洼地”之上。疊加低迷的人氣指數(shù)，種種跡象從不同維度指向1月份市場(chǎng)不會(huì)帶來(lái)什么驚喜，保持在收縮區(qū)間的概率很大。